「財報狗教你挖好股穩賺20%」讀後心得

一般財經書籍我很少碰,雜誌文章更是不屑一顧,
主要是因為文字通常沒有條理,內容幾乎都在吹噓膨風,關鍵處又寫得不清不楚,
讓人一看就覺得運氣佔了一大部份,投資績效完全不可能重現。

然而也不是所有人的書都不值得一看,
先前看了綠角的部落格及他的幾本書就非常推薦,
這邊再度分享先前的心得,若想透過低成本的ETF工具來投資必看:
「股海勝經」、「綠角教你前進美國券商」讀後心得

會知道財報狗也是和知道綠角一樣,是由部落格開始認識的,
當時就覺得財報狗關於個股的財報分析非常清楚、也有一定脈絡可循,
但當時會覺得部落格文章雖然單篇個股分析都很清楚,
在工具的使用及選股的條件上卻沒有精確的流程,
也因此看到這本教由財報選股的書非常開心,實際閱讀後也沒有讓我失望!

2014.06.07更新:
後來看了一本財報概念說得很清楚的財報入門書:「股市大贏家:明牌藏在財報裡」
相較之下「財報狗教你挖好股穩賺20%」較偏實戰選股(因為有介紹網站篩選功能),
推薦先看完股市大贏家再看財報狗,完整看完兩本書後列出自己的篩選指標,
再用財報狗網站的功能建立股票觀察清單,後續就只要追踨股價決定是否要買進囉 ^^


書名:財報狗教你挖好股穩賺20%  (Taaze連結博客來連結,記得比價 ^^)
作者:財報狗
出版社:Smart智富
出版日期:2013/04/27
語言:繁體中文
定價:280元
ISBN:9789867283443
規格:平裝 / 250頁 / 15 x 21 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
出版地:台灣


對於和我一樣沒有財經背景的人而言,想看懂財報決不是一件簡單的事。
那麼為什麼我們還要學會看財報呢?原因是要了解公司賺不賺錢!
股票價格都是與企業獲利連動,只要公司持續賺錢,
即使短期價格出現背離,長期仍會反映公司獲利!
買進獲利佳的股票不一定能賺大錢,但一定能避免賠大錢。
而獲利差的股票短期雖然可能被炒作狂漲,最終仍避免不了下跌。
只要看懂財報就能避開地雷、挑選好股,在投資起步就立於不敗之地。

這本書一開始介紹的是四項財報基本面分析,這也是觀察企業表現的關鍵指標。
獲利性分析:
如前面所說,獲利佳的股票雖不能大賺,但至少能避免大賠,
所謂少輸為贏,挑選標的時一定只能挑選能穩定獲利的股票。
這邊的指標包括毛利率、營益率、淨利率、股東權益報酬率(ROE)。
書中選股門檻:
淨利率大於10%;ROE大於15% (且需因淨利率成長而帶動)。

安全性分析:
公司的財務安全重要性並不亞於獲利,
如果驚人的獲利源自於不斷燒錢再投入,
一旦環境一轉變不再獲利,賺錢的幻象將在一夕間消失!
為了避免踩到這些地雷股,安全性分也非常重要!
書中選股門檻:
營業現金流對淨利比大於50% (80~100%以上更好);
近8年自由現金流量至少4~5年為正值;8年現金流量總和為正值。

價值評估:
如果獲利佳又安全,這支股票就可以列入口袋名單了,
但大家都知道如果股票買在高點,是會住套房出不來的,
所以如何評估股票目前合理的價位非常重要,
透過本益比、股價淨值比、股利折現率等指標,
可以幫助我們找出特定股票適合買進的價位。
書中選股門檻:
股利折現率大於10%(一般景氣時)~15%(景氣低迷時)

成長性分析:
經過了上述三道門檻股票就已經可以買進了,
然而若該公司未來成長性非常可期,但那股票也可能連帶再上漲!
透過長短期營收年增率是用來判斷成長性的利器唷!
書中選股門檻:
短期營收年增率高於長期營收年增率;
短期淨利年增率高於長期淨利年增率。


產業分析:
上述四項是屬於公司財報基本面的分析。
若已有適合的標的,可再透過整體產業的分析報告,
來確認公司穩定獲利、高安全性、成長動能的來源,
避免買到衰退中的產業,日後的表現都不如現在。


選股實戰:
說了一堆理論,這本書最棒的地方在於實戰應用。
按照本書分享的各項分析流程,搭配財報狗網站的工具,教大家一步步上手應用!
另外這單元也介紹了台灣五大適合長期投資的產業以及該產業的龍頭代表個股,
相信大家看完會更有感覺!


整本書清楚簡單、淺顯易懂,是本非常好的財報投資入門書,
非常推薦想學會投資的大家閱讀,當然師父引進門修行在個人,
跨過第一道門檻後,接下來就得靠自己尋找適合自己的投資標的囉。


更多閱讀心得請見:閱讀心得清單
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