「柏格頭投資指南」讀後心得(3)-股票/債券/指數化投資與資產配置

這本書算是近幾年看的書單中最紮實也最值得值薦的一本!
因為內容很多又超重要,所以決定這次心得要將不同主題分在不同篇來寫,
一方面避免單一文章過於冗長,一方面也讓每篇文章專注在各自的主題。

大家可以依照順序一一看完,或者只挑自己關注的主題閱讀,
但無論如何第一篇導讀仍建議大家一定都要看喔 ^^
全部的心得文章列出如下,書中內容還有更多,若看過心得覺得學到很多,建議找書來看:

圖片來源:https://www.flickr.com/photos/68751915@N05/6870880911

前面的導讀和健全財務、儲蓄等已為大家建立了投資的基礎,
而有了資金之後,當然還是得慎選投資標的,
務必視自身的風險承受程度,以及投資的目的來決定要選擇投資在哪些項目上。

本書的第3~5章含括了常見的投資項目,包含:
股票、債券、共同基金、組合基金、年金、ETF及抗通膨公債等,
其中因為本書是寫給美國投資人,有許多美國相關的稅法及僅美國人適用的標的,
雖然有些標的我們不能購買,但基本的概念還是值得一看!
例如第3章對於股票、各類型債券的說明非常詳細,不了解基本概念的務必要看。

在第4章中,書籍作者較推薦共同基金的投資方式更甚於ETF,
但這項結論是建立在美國有許多免佣共同基金的選擇,
然而在台灣一般的基金都抽取1.5%~3%的手續費(其實是繳給基金商的佣金),
這些佣金造成投資者收益的落差(基金吸走你的血),也無法保證基金總效勝過大盤。

關於各式成本(台灣銷售基金永遠不說清楚的陷阱),在本書第9章寫得非常清楚!
請大家務必看完,才會知道自己在投資基金時到底被吸了多少血!
「股海勝經」、「綠角教你前進美國券商」兩本書也清楚解釋了:
共同基金與 ETF 的成本比較及選擇 ETF的好處,強烈推薦大家在投資前也去看,
才能搞清楚小小1.5%~3%的手續費(佣金)有多大影響!
個人認為在台灣再怎麼選擇都不應該投資共同基金!
而應選擇 0050 等手續費相當低廉的 ETF。

而第二本書「綠角教你前進美國券商」更提供我們前進美國投資的進階選項,
美國券商競爭激烈,服務更好、投資標的遍及全世界,收費卻更為低廉!
如果能跨過心理門檻,其實透過美國券商投資一定是個更好的選擇!

第5章完整地介紹了各種抗通膨公債,雖然台灣人無法投資或手續較麻煩,
但其中對抗通膨的概念非常重要,要知道即使錢放在定存生利息,
由於通膨比定存利率還高,我們的錢放在銀行中其購買能力仍持續縮水!
美國人有抗通膨公債這項選擇,而我們大概只能透過美國券商購買相關的基金或ETF。

第7~9章的資產配置及成本概念更為重要,
作者群建議大家選擇低成本的指數化基金或ETF來投資
而指數化的好處是績效永遠跟著大盤,
在長期的統計下,幾乎沒有主動選股的基金其績效能勝過大盤!
且因為指數化基金/ETF投資時的成本超低,低成本的好處在於每省下的一點錢,
在投資的複利效果後最後會帶來巨大的差異!
選擇指數化基金或ETF來投資,同時享有低成本及與大盤相同的績效,簡單又有效!

至於資產配置,是主導投資組合風險與報酬的超重點因素,
大家務必仔細檢視自身的投資目標(這筆資金要用來做什麼?幾年後要用?……)
如果是年輕人,可能希望投資組合的資金能成長,也能承受較高的風險,
而在做退休規劃的人,就比較希望穩健的組合,以不損失本金為主要目的。
確認自己的投資目標後,再依每個人的個性決定股票、債券及現金的投資比例!

如果不確定投資組合是否太衝動不適合自己,「安眠測試」是個不錯的方法。
若晚上能睡得著不擔心自己的投資組合那就OK囉,
但若一顆心永遠掛著時時擔心,那麼就必須要調整一下投資組合了。

以上這幾章是本書的精華!
如同剛剛所提,資產配置是主導投資組合風險與報酬的超重點因素,
決定投資組合就決定了報酬,這個組合不僅要考量資金需求、目標及個人風險承受程度,
還必須考量各式各樣的成本問題,每省下一點,就能創造出更大的效益!


關鍵字:柏格頭投資指南, 心得, 感想, 內容,
參考資料:
  1. 「柏格頭投資指南」讀後心得(1)-導讀
  2. 「柏格頭投資指南」讀後心得(2)-健全財務與儲蓄
  3. 「柏格頭投資指南」讀後心得(3)-股票/債券/指數化投資與資產配置
  4. 「柏格頭投資指南」讀後心得(4)-退休(花不完是遺憾/花太快是災難)
  5. 「柏格頭投資指南」讀後心得(5)-保護資產之道(保險)

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